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出来高分析

出来高分析で株価の上昇トレンドを初動で見極める方法

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出来高とは?

チャートから株価の先行きを分析するために、最も重要なテクニカル指標は「出来高」だと私は考えています。

テクニカル指標にはMACD、RSI、ストキャスティクス、モメンタムなど様々あります。

これらの指標は有効でありますが、株価の現状の状態は分析できても値動きの先読みを行うことは出来ません。

ですが「出来高」は株価の先行きの先読みや値動きの裏付けを判断し、将来の株価を予測することが出来るテクニカル指標です。

先に簡単に申し上げると「出来高急騰=株価の先高感」であり、出来高と値動きがある一定の規則の元に上手く連動していれば値動きのダマしにかかる可能性も格段の少なくなります。

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出来高分析の有効性とは?

出来高で株価の予測を行うと「値動きのダマシ」に引っ掛かる可能性が低くなります。

これは筆者の経験から言えることです。

わたしが本格的に出来高を使った株価分析を開始するまでは投資結果は散々で、、、

「株価が上がりそうだなぁ」と思っても、いざ株を購入すると株価は下落。

もしくは「株価は天井っぽいから利益確定だ!」と判断し、実際に売却に踏み切ると株価は更に上昇して更な得る値上がり益を取り損なったりと。

上にも下にも自分の株価予測が当たらずに株式投資では失敗ばかりで、

俗にいう「ダマシ」に頻繁に引っかかっていました。

その散々な投資結果を改善出来たきっかけとなったのが「出来高分析」を開始したことでした。

「出来高分析」とは具体的にどうすれば?

ここからは「出来高分析」を具体的に解説します。

まずはコチラのチャートを見てください。

2018年5月末時点の「8698 マネックス証券」の日足チャートです。

8698 マネックス証券の株価チャートの画像

赤矢印のポイントに注目です!

前日に「マネックス証券がコインチェックと業務提携で仮想通貨事業に参入する」といったニュースが流れて翌日に株価が出来高増加と共に急騰しました。

「企業のニュース発表→株価の急騰」といったケースは、毎日のように繰り返されている値動きです。

ですがほとんどの銘柄は翌日は大きく上昇して、翌々日には株価の上昇の勢いは減退して大幅下落するケースがほとんどです。

このような「マネックス」のように翌々日以降も株価が継続的に上昇する銘柄かを判断する時に便利なのが「出来高分析」です。

「出来高の急増」が買いのサイン!

株価の急騰と共に出来高が急増していれば「株価の買いのサイン」と判断できます。

出来高が増加するということは取引に参加する投資家が増えたことを表します。

元々、売買高の多いマネックス証券の出来高がここまで急増すると、おそらくプロの機関投資家や億トレの巨額資金のトレーダーも多く参入していたでしょう。

特に機関投資家は巨額の資金でトレードを行うため、買いたい株数の全てを1日で買い切ることが出来ません。

そのため翌日、翌々日以降もこれらの投資家の買い注文が継続的に入る予想が立てられます。

「出来高の急増=投資家の注目度」と判断し、今後の買い注文の継続度合いも予測することが出来ます。

【出来高分析のポイント】

好材料×出来高大幅増加=株価の長期的な先高期待

好材料×出来高微増=ダマしの値動きの可能性あり

出来高の使い方

出来高分析と株価予測のパターンを紹介します。

出来高の急増は、株価の先高感です。

つまり「株価の力強さ」です。

株価の値動きと出来高の増減を比較して分析!

「出来高分析」の基本は株価の値動きに対して、出来高が増減を比較します。

つまり「株価上昇+出来高増加=上昇期待」という方程式が成り立ちます。

ですが「株価下落+出来高減少=押し目形成」です。

株価が下落しても出来高が増加していなければ、株価が下落トレンド入りしたという判断ではなく一過性の株価下落で押し目形成という判断になります。

【例1】上昇トレンドでの正しい出来高シグナル

株価上昇日×出来高増加、株価下落日×出来高減少

→株価の上昇日に出来高が増加し、下落日に出来高が減少しているケースは「株価上昇の勢い>株価下落の勢い」と判断出来るので、このシグナルが継続的に出る間は上昇トレンドが継続する可能性が高いと判断出来ます。

【例2】上昇トレンドがダマしになる出来高シグナル

株価上昇日×出来高小幅増加、株価下落日×出来高増加(上昇日と同等量)

→一時的には株価が上昇するが、長い上昇トレンドに発展する可能性は低くその後は下落に転じ、ダマしの値動きになるケースが多いです。

「株価上昇の勢い<株価下落の勢い」と判断出来ます。

株価の上昇日より下落日の方が出来高が多いと投資家の買い需要よりも売り需要の方が多いと判断できます。

株価の値上がり益で利益を狙う投資家は「陽線+出来高増加」が確認できる期間は保有を継続し、「陰線+出来高減少」のサインで買い増しを行います。

そして利益確定を行うのは「陰線+出来高増加」のサインです。

このサインで買い需要よりも、売り需要の方が大きくなったことを確認することが出来ます。

株価と出来高の変動率を比較する!

出来高分析では株価の値動きの変動幅と出来高の増減率はある程度、連動している必要があります。

つまり上昇トレンドでは「株価が大きく上昇すれば、出来高も上昇値幅に応じた増加率」でなければなりません。

「株価の上昇幅が小さければ、出来高の増加率も小さい」必要があります。

このように「株価の変動値幅」と「出来高の増減」の連動が確認できているチャートこそが売買を行うべき銘柄であると言えます。

反対に「株価の上昇値幅は小さいのに、出来高は平均以上に多い」というケースは要注意です。

売買量は多いのに株価が大きく上昇しないのは、大きな売り需要が潜んでいる可能性が考えられます。

現状は買い手優勢のため、何とか株価は上昇しているものの買い手が力尽きて株価がいつ下落トレンドに転換してもおかしくない状況です。

「株価上昇+出来高増加=買い需要あり」と間違って判断してもおかしくないケースなので注意が必要ですね!

まとめ

以上、出来高を使った株価の分析方法の解説です。

出来高はほぼ全ての証券会社のチャートで使えますが有効的に使えていない方が多くおられるように思えます。

出来高分析はダマしに合うことが少ないテクニカル指標なので、株式投資の結果に満足いかない方は出来高分析を行うと良いでしょう。

出来高分析はGMOクリック証券の「スーパー発注君」で行うことがおススメです。

無料で使える付属ツールの「出来高(陽線/陰線足)」は、出来高グラフをローソク足ごとに色を変えてくれるのでとても使い易いですよ!

詳しくはこちらの記事で紹介しているので参考にして下さい。

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