【IPO】恵和(4251)業績・評判で新規公開株を初値予想


恵和(4251)の基本情報

「恵和(4251)」は東証2部市場に「2019/10/30」に上場しました。

マネックス証券

光学シート、産業資材等の製造販売を行う企業です。

主幹事は「大和証券」です。

公開価格「770円」に対し、初値は「1026円」となり「+33.25%」の上昇です。(時価総額76億円・資金調達額17億円)

恵和(4251)の上場日程

IPO新規上場株/恵和(4251)の業績/初値分析の画像1

承認日 2019年9月24日
抽選申込 10月11日(金)~10月18日(金)
当選発表 10月21日(月)
購入申込 10月23日(水)~10月28日(月)
上場日 2019年10月30日

調達資金の使い道

  • 生産指向の機械の新設と新設住宅・設備移転設備投資の確立
  • 機能製品事業への投資資金
  • 設備投資の変革を目的とした新製品量産資金
  • 新しい規制の導入などの設備投資資金
  • 借り入れ資金のリベート資金

恵和(4251)の5段階評価

成長性
2
割安性
3
話題性
2
規模
4

※規模=時価総額が低いほど高評価

恵和(4251)の業績

業績グラフ

IPO新規上場株/恵和(4251)の業績/初値分析の画像2

売上高

IPO新規上場株/恵和(4251)の業績/初値分析の画像3

売上高 前年比(±) 増減率(±)
2016 15,084
2017 14,222 -862 -6%
2018 14,778 556 4%
2019予想 15,209 431 3%

(単位:百万円)

経常利益

IPO新規上場株/恵和(4251)の業績/初値分析の画像4

経常益 前年比(±) 増減率(±)
2016 -828
2017 254 1,082 -131%
2018 631 376 148%
2019予想 849 218 35%

(単位:百万円)

当期純利益

IPO新規上場株/恵和(4251)の業績/初値分析の画像5

当期純利益 前期比(±) 増減率(±)
2016 -1,080
2017 389 1,469 -136%
2018 361 -28 -7%
2019予想 579 218 60%

(単位:百万円)

EPS/BPS

IPO新規上場株/恵和(4251)の業績/初値分析の画像6

BPS 増減率(±) EPS 増減率(±)
2016 374 -184
2017 458 22% 66 -136%
2018 503 10% 61 -7%
2019予想 #VALUE! 94 54%

※BPS=1株純資産、EPS=1株利益

恵和(4251)の安全性

財務

IPO新規上場株/恵和(4251)の業績/初値分析の画像7

  2019
総資産 13,738
純資産 3,603
株主資本 3,603
資本余剰金 35
利益余剰金 3,153

(単位:百万円)

純資産

IPO新規上場株/恵和(4251)の業績/初値分析の画像8

純資産 前期比(±) 増減率(±)
2016 2,226
2017 2,711 486 22%
2018 2,980 268 10%

(単位:百万円)

CF(キャッシュフロー)

IPO新規上場株/恵和(4251)の業績/初値分析の画像9

  2019
営業CF 1,005
投資CF -521
財務CF -235
現金同等物 1,894

(単位:百万円)

自己資本比率

IPO新規上場株/恵和(4251)の業績/初値分析の画像10

  自己資本比率 増減率(±)
2014 22.3%
2015 19.6% -2.7%
2016 12.9% -6.7%
2017 18.8% 5.9%
2018 21.8% 3.0%

恵和(4251)の大株主/保有比率/ロックアップ

IPO新規上場株/恵和(4251)の業績/初値分析の画像11

※大株主TOP5内の保有割合

株主名 比率株数ロックアップ
長村恵一代表取締役社長70.8%4,404180日間
長村みどり代表取締役社長の血族4.6%283180日間
江田徐紅常務取締役2.6%161180日間
石田憲次専務取締役2.3%143180日間
足利正夫常務取締役2.1%132180日間
従業員持ち株会特別利害関係者など2.1%130180日間
久保武特別利害関係者など1.7%103180日間
中島由起特別利害関係者など1.6%100180日間
東亜合成(株)取引先1.1%7090日間、1.5倍
野口順次郎常務取締役1.0%65180日間

(単位:千株)


恵和(4251)の引受証券会社

IPO新規上場株/恵和(4251)の業績/初値分析の画像12

※引受証券会社TOP5内の引受割合

シンジケート名称株数比率
主幹事証券大和1,88495.0%
引受証券いちよし402.0%
引受証券SBI201.0%
引受証券東海東京201.0%
引受証券エース201.0%

(単位:千株)

 

恵和(4251)の上場情報

コード 4251
企業名 恵和
業種 化学
市場 東証2部
URL https://www.keiwa.co.jp
代表 長村惠弌
設立 1948年9月28日
住所 〒103-0025 東京都中央区日本橋茅場町2-10-5
電話番号 03-5643-3783
社員数 単体:274人 (2019/08/31現在)
監査法人 トーマツ
主幹事証券 大和証券

恵和(4251)の価格情報

仮条件・公開価格

仮条件 700円 – 770円
公開価格 770円
PER(前期) 10.09倍
PER(予想) 8.21倍
PBR(前期) 1.49倍

※PER、PBRは「公開価格」より計算

初値

初値 1,026円
初値騰落率 33%
初値売却益(±) 25,600
PER(前期) 13.45倍
PER(予想) 10.94倍
PBR(前期) 1.99倍

※PER、PBRは「初値」より計算

恵和(4251)の公開規模

時価総額 公開前 5,713百万円
公開後 7,613百万円
発行済み株数 公開前 5,920
公開後 7,420
増加率 25%
資本金 公開前 266,400,000円
公開後 800,587,500円

(単位:千株)

恵和(4251)の公開株内訳

  株数(千株) 金額・比率
公開株 2,280 1,756
30.7%
内:公募株 1,500 1,155
20.2%
内:売出株 483 372
6.5%
内:OA 297 229
4.0%

(単位:百万円、比率:発行済株式数比)

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