【IPO】BASE（4477）業績・評判で新規公開株を初値予想
BASE(4477)の基本情報
「BASE(4477)」は東証マザーズ市場に「2019/10/25」に上場しました。
Eコマースプラットフォーム「BASE」、オンライン決済サービス「PAY.JP」の運営を行う企業です。
主幹事は「大和証券」です。
公開価格「1300円」に対し、初値は「1210円」となり「-6.92％」の下落です。（時価総額234億円・資金調達額108百万円）
BASE(4477)の上場日程
| 承認日 | 2019年9月20日 |
| 抽選申込 | 10月9日(水)～10月16日(水) |
| 当選発表 | 10月17日(木) |
| 購入申込 | 10月18日(金)～10月23日(水) |
| 上場日 | 2019年10月25日 |
調達資金の使い道
- 新規採用人員の教育採用費及び人件費
- 事業の拡大及び新機能開発に伴う人件費・採用費
- 広告宣伝費
- 本社オフィス増床費
BASE(4477)の5段階評価
| 成長性 | |
| 割安性 | |
| 話題性 | |
| 規模 |
※規模＝時価総額が低いほど高評価
BASE(4477)の業績
業績グラフ
売上高
| 売上高 | 前年比(±） | 増減率(±） | |
| 2016 | 444 | – | – |
| 2017 | 1,147 | 704 | 159% |
| 2018 | 1,983 | 835 | 73% |
| 2019予想 | 3,670 | 1,687 | 85% |
（単位：百万円）
経常利益
| 経常益 | 前年比(±） | 増減率(±） | |
| 2016 | -564 | – | – |
| 2017 | -1,261 | -698 | 124% |
| 2018 | -614 | 648 | -51% |
| 2019予想 | -559 | 55 | -9% |
（単位：百万円）
当期純利益
| 当期純利益 | 前期比(±） | 増減率(±） | |
| 2016 | -567 | – | – |
| 2017 | -1,269 | -702 | 124% |
| 2018 | -855 | 414 | -33% |
| 2019予想 | -560 | 295 | -34% |
（単位：百万円）
EPS/BPS
| BPS | 増減率(±） | EPS | 増減率(±） | |
| 2016 | -135 | – | -79 | – |
| 2017 | -311 | 131% | -176 | 124% |
| 2018 | -429 | 38% | -118 | -33% |
| 2019予想 | — | #VALUE! | -48 | -60% |
※BPS=1株純資産、EPS=1株利益
BASE(4477)の安全性
財務
| 2019 | |
| 総資産 | 6,826 |
| 純資産 | 1,434 |
| 株主資本 | 1,434 |
| 資本余剰金 | 1,267 |
| 利益余剰金 | -1,158 |
（単位：百万円）
純資産
| 純資産 | 前期比（±） | 増減率（±） | |
| 2016 | 1,328 | – | – |
| 2017 | 1,561 | 233 | 18% |
| 2018 | 1,737 | 177 | 11% |
（単位：百万円）
CF(キャッシュフロー)
| 2019 | |
| 営業CF | 1,057 |
| 投資CF | 76 |
| 財務CF | 0 |
| 現金同等物 | 5,631 |
（単位：百万円）
BASE(4477)の大株主/保有比率/ロックアップ
※大株主TOP5内の保有割合
| 株主名 | 比率 | 株数 | ロックアップ | |
|---|---|---|---|---|
| 鶴岡裕太 | 代表取締役CEO、子会社の代表取締役 | 21.1% | 4,364 | 180日間 |
| ｸﾞﾛｰﾊﾞﾙ･ﾌﾞﾚｲﾝ6号投組 | VC | 9.3% | 1,923 | 継続保有 |
| (株)ｻｲﾊﾞｰｴｰｼﾞｪﾝﾄ | 特別利害関係者など | 8.7% | 1,804 | - |
| SBI Ventures Two(株) | VC | 8.0% | 1,661 | 90日間、1.5倍 |
| ｸﾞﾛｰﾊﾞﾙ･ﾌﾞﾚｲﾝ5号投組 | VC | 7.7% | 1,592 | 90日間、1.5倍 |
| (株)丸井ｸﾞﾙｰﾌﾟ | 特別利害関係者など | 6.1% | 1,261 | 継続保有 |
| (株)ﾒﾙｶﾘ | 特別利害関係者など | 6.0% | 1,242 | 90日間、1.5倍 |
| Fin Techﾋﾞｼﾞﾈｽｲﾉﾍﾞｰｼｮﾝ投組 | VC | 6.0% | 1,240 | 90日間、1.5倍 |
| ｲｰｽﾄﾍﾞﾝﾁｬｰｽﾞ投組 | VC | 5.5% | 1,140 | 90日間、1.5倍 |
| (株)partyfactory | VC | 5.1% | 1,050 | 90日間、1.5倍 |
（単位：千株）
BASE(4477)の引受証券会社
※引受証券会社TOP5内の引受割合
| シンジケート | 名称 | 株数 | 比率 |
|---|---|---|---|
| 主幹事証券 | 大和 | 5,565 | 77.0% |
| 主幹事証券 | ＳＢＩ | 1,084 | 15.0% |
| 引受証券 | みずほ | 235 | 3.3% |
| 引受証券 | 野村 | 108 | 1.5% |
| 引受証券 | ＳＭＢＣ日興 | 72 | 1.0% |
| 引受証券 | 三菱ＵＦＪモルガン・スタンレー | 72 | 1.0% |
| 引受証券 | いちよし | 72 | 1.0% |
| 引受証券 | 極東 | 18 | 0.3% |
（単位：千株）
BASE(4477)の上場情報
| コード | 4477 |
| 企業名 | BASE（株） |
| 業種 | 情報・通信業 |
| 市場 | マザーズ |
| URL | https://binc.jp/ |
| 代表 | 鶴岡裕太 |
| 設立 | 2012年12月11日 |
| 住所 | 〒106-6237 東京都港区六本木3-2-1 |
| 電話番号 | 03-6441-2075 |
| 社員数 | 単体:105人 （2019/08/31現在） |
| 監査法人 | あずさ |
| 主幹事証券 | 大和証券、SBI証券 |
BASE(4477)の価格情報
仮条件・公開価格
| 仮条件 | 1,150円 – 1,300円 |
| 公開価格 | 1,300円 |
| PER（前期） | -10.98倍 |
| PER(予想） | -27.26倍 |
| PBR(前期） | -3.03倍 |
※PER、PBRは「公開価格」より計算
初値
| 初値 | 1,210円 |
| 初値騰落率 | -7% |
| 初値売却益(±) | -9,000 |
| PER（前期） | -10.22倍 |
| PER(予想） | -25.37倍 |
| PBR(前期） | -2.82倍 |
※PER、PBRは「初値」より計算
BASE(4477)の公開規模
| 時価総額 | 公開前 | 25,148百万円 |
| 公開後 | 23,407百万円 | |
| 発行済み株数 | 公開前 | 18,822 |
| 公開後 | 19,227 | |
| 増加率 | 2% | |
| 資本金 | 公開前 | 1,325,682,000円 |
| 公開後 | 1,639,895,250円 |
（単位：千株）
BASE(4477)の公開株内訳
| 株数（千株） | 金額・比率 | |
| 公開株 | 8,312 | 10,805 |
| 43.2% | ||
| 内:公募株 | 523 | 679 |
| 2.7% | ||
| 内:売出株 | 6,705 | 8,716 |
| 34.9% | ||
| 内:OA | 1,084 | 1,409 |
| 5.7% |
（単位：百万円、比率:発行済株式数比）
