【IPO】メドレー(4480)業績・評判で新規公開株を初値予想


メドレー(4480)の基本情報

「メドレー(4480)」は東証マザーズ市場に「2019/12/12」に上場しました。

マネックス証券

人材採用システム「ジョブメドレー」、クラウド診療支援システム「CLINICS」、医療メディア「MEDLEY」等、医療ヘルスケア領域におけるインターネットサービスの開発提供する企業です。

主幹事は「大和証券、みずほ証券、三菱UFJモルガンスタンレー証券」です。

公開価格「1300円」に対し、初値は「1270円」となり「-2.31%」の下落です。(時価総額350億円・資金調達額205億円)

メドレー(4480)の上場日程

IPO新規上場株/メドレー(4480)の業績/初値分析の画像1

承認日 2019年11月8日
抽選申込 11月27日(水)~12月3日(火)
当選発表 12月4日(水)
購入申込 12月5日(木)~12月10日(火)
上場日 2019年12月12日

調達資金の使い道

  • ソフトウェア開発のための設備資金
  • 事業拡大のための運転資金
  • 借入金の返済
  • 残額を将来における同社サービスの成長に向けた投資

メドレー(4480)の5段階評価

成長性
2
割安性
1
話題性
3
規模
2

※規模=時価総額が低いほど高評価

メドレー(4480)の評価

プラス材料

  • 売上高が過去5年間で順調に成長している(売上拡大時期)
  • オンライン診療が可能になる生活の変化に期待できる事業内容

マイナス材料

  • 過去5年間に対し4年が赤字(営業益、経常益)
  • 大株主にVC(ベンチャーキャピタル)が多く、約15%を保有
  • ロックアップ条件に「90日間or1.5倍」が多い
  • 時価総額が350億円と規模が大きい
  • 調達金額200億円と吸収金額が大きい
  • 12月はIPO上場銘柄が多いため、資金分散で初値が上昇しにくい

こちらのメドレー(4480)の評価は以下の業績、財務、株主構成等の材料を元に分析しました。

メドレー(4480)の業績・財務

業績グラフ

IPO新規上場株/メドレー(4480)の業績/初値分析の画像2

売上高

IPO新規上場株/メドレー(4480)の業績/初値分析の画像3

売上高 前年比(±) 増減率(±)
2016 729
2017 1,712 983 135%
2018 2,933 1,221 71%
2019予想 4,677 1,744 59%

(単位:百万円)

経常利益

IPO新規上場株/メドレー(4480)の業績/初値分析の画像4

経常益 前年比(±) 増減率(±)
2016 -429
2017 38 467 -109%
2018 -88 -126 -331%
2019予想 81 169 -192%

(単位:百万円)

当期純利益

IPO新規上場株/メドレー(4480)の業績/初値分析の画像5

当期純利益 前期比(±) 増減率(±)
2016 -449
2017 36 485 -108%
2018 -154 -189 -531%
2019予想 -414 -260 170%


(単位:百万円)

EPS/BPS

IPO新規上場株/メドレー(4480)の業績/初値分析の画像6

BPS 増減率(±) EPS 増減率(±)
2016 -19 -19
2017 47 -349% 1 -107%
2018 41 -12% -6 -517%
2019予想 #VALUE! -16 176%

※BPS=1株純資産、EPS=1株利益


メドレー(4480)の安全性

財務

IPO新規上場株/メドレー(4480)の業績/初値分析の画像7

2019
総資産 2,384
純資産 577
株主資本 563
資本余剰金 1,144
利益余剰金 -142

(単位:百万円)

純資産

IPO新規上場株/メドレー(4480)の業績/初値分析の画像8

純資産 前期比(±) 増減率(±)
2016 52
2017 1,230 1,178 2251%
2018 1,090 -140 -11%

(単位:百万円)

メドレー(4480)の大株主/保有比率/ロックアップ

IPO新規上場株/メドレー(4480)の業績/初値分析の画像9

※大株主TOP5内の保有割合

株主名 比率 株数 ロックアップ
瀧口浩平 代表取締役社長 21.8% 6,291 180日間
豊田剛一郎 代表取締役(医師) 14.0% 4,051 180日間
グリー(株) 特別利害関係者など 6.5% 1,880
MSIVC2012V投組 VC 4.9% 1,427
インキュベイトファンド1号投組 VC 4.8% 1,400 90日間、1.5倍
山田進太郎 特別利害関係者など 2.8% 800 90日間、1.5倍
白崎杏輔 特別利害関係者など 2.8% 800 90日間、1.5倍
イーストベンチャーズ投組 VC 2.8% 800 90日間、1.5倍
ニッセイ・キャピタル6号投組 VC 2.8% 800 90日間、1.5倍
日本生命保険(相) 特別利害関係者など 2.6% 760 90日間

(単位:千株)

メドレー(4480)の引受証券会社

IPO新規上場株/メドレー(4480)の業績/初値分析の画像10

※引受証券会社TOP5内の引受割合

シンジケート 名称 株数 比率
主幹事証券 大和 9,632 70.0%
主幹事証券 みずほ 1,789 13.0%
主幹事証券 三菱UFJモルガン・スタンレー 1,789 13.0%
引受証券 クレディスイス 550 4.0%

(単位:千株)


メドレー(4480)の上場情報

コード 4480
企業名 (株)メドレー
業種 情報・通信業
市場 マザーズ
URL https://www.medley.jp/
代表 瀧口浩平
設立 2009年6月5日
住所 〒106-6222 東京都港区六本木3-2-1
電話番号 03-4520-9823
社員数 単体:343人 (2019/09/30現在)
監査法人 EY新日本
主幹事 大和証券、みずほ証券、三菱UFJモルガン・スタンレー証券

メドレー(4480)の価格情報

仮条件・公開価格

仮条件 1,280円 – 1,300円
公開価格 1,300円
PER(前期) -221.09倍
PER(予想) -80.20倍
PBR(前期) 31.51倍

※PER、PBRは「公開価格」より計算

初値

初値 1,270円
初値騰落率 -2%
初値売却益(±) -3,000
PER(前期) -215.99倍
PER(予想) -78.35倍
PBR(前期) 30.78倍

※PER、PBRは「初値」より計算

メドレー(4480)の公開規模

時価総額 公開前 35,912百万円
公開後 35,083百万円
発行済み株数 公開前 26,094
公開後 27,624
増加率 6%
資本金 公開前 50,000,000円
公開後 969,912,500円

(単位:千株)

メドレー(4480)の公開株内訳

株数(千株) 金額・比率
公開株 15,824 20,571
57.3%
内:公募株 2,530 3,289
9.2%
内:売出株 11,230 14,599
40.7%
内:OA 2,064 2,683
7.5%

(単位:百万円、比率:発行済株式数比)

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