【IPO】ベース(4481)業績・評判で新規公開株を初値予想


ベース(4481)の基本情報

「ベース(4481)」は東証2部市場に「2019/12/16」に上場しました。

マネックス証券

受託開発を中心としたソフトウェア開発サービスの提供を行う企業です。

主幹事は「みずほ証券」です。

公開価格「4700円」に対し、初値は「9050円」となり「+92.55%」の上昇です。(時価総額137億円・資金調達額15億円)

ベース(4481)の上場日程

IPO新規上場株/ベース(4481)の業績/初値分析の画像1

承認日 2019年11月12日
抽選申込 11月28日(木)~12月4日(水)
当選発表 12月5日(木)
購入申込 12月6日(金)~12月11日(水)
上場日 2019年12月16日

調達資金の使い道

  • 人材獲得のための採用費
  • 教育研修費
  • 借入金の返済

ベース(4481)の5段階評価

成長性
4
割安性
3
話題性
2
規模
3

※規模=時価総額が低いほど高評価

ベース(4481)の評価

プラス材料

  • IT企業のためIPO新規公開株として人気化しやすい
  • 売上・利益共に順調に伸びている
  • 大株主にVC不在
  • ロックアップ条件が180日間のみ
  • IT業種でもPERが24倍と低め
  • 時価総額が137億円程度と大きすぎない

マイナス材料

  • 上場市場が東証2部のため人気化しにくい
  • 12月はIPO上場銘柄が多いため、資金分散で初値が上昇しにくい

ベース(4481)の評価は以下の業績、財務、株主構成等の材料を元に分析しました。

ベース(4481)の業績・財務

業績グラフ

IPO新規上場株/ベース(4481)の業績/初値分析の画像2

※2017年以降、連結決算

売上高

IPO新規上場株/ベース(4481)の業績/初値分析の画像3

売上高 前年比(±) 増減率(±)
2016 4,837
2017 5,889 1,051 22%
2018 7,501 1,612 27%
2019予想 9,313 1,812 24%

(単位:百万円)

経常利益

IPO新規上場株/ベース(4481)の業績/初値分析の画像4

経常益 前年比(±) 増減率(±)
2016 816
2017 812 -4 0%
2018 1,088 275 34%
2019予想 1,558 470 43%

(単位:百万円)

当期純利益

IPO新規上場株/ベース(4481)の業績/初値分析の画像5

当期純利益 前期比(±) 増減率(±)
2016 548
2017 543 -6 -1%
2018 703 160 30%
2019予想 962 259 37%

(単位:百万円)

EPS/BPS

IPO新規上場株/ベース(4481)の業績/初値分析の画像6

BPS 増減率(±) EPS 増減率(±)
2016 926 218
2017 1,015 10% 214 -2%
2018 1,192 17% 267 24%
2019予想 #VALUE! 363 36%

※BPS=1株純資産、EPS=1株利益


ベース(4481)の安全性

財務

IPO新規上場株/ベース(4481)の業績/初値分析の画像7

2019
総資産 7,093
純資産 3,875
株主資本 3,737
資本余剰金 269
利益余剰金 3,068

(単位:百万円)

純資産

IPO新規上場株/ベース(4481)の業績/初値分析の画像8

純資産 前期比(±) 増減率(±)
2016 2,330
2017 2,798 468 20%
2018 3,271 473 17%

(単位:百万円)

配当

IPO新規上場株/ベース(4481)の業績/初値分析の画像9

配当 前期比(±) 増減率(±)
2016 150
2017 65 -85 -57%
2018 80 15 23%
2019 100 20 25%

ベース(4481)の大株主/保有比率/ロックアップ

IPO新規上場株/ベース(4481)の業績/初値分析の画像10

※大株主TOP5内の保有割合

株主名 比率 株数 ロックアップ
中山アセット(株) 役員らが議決権の過半数を所有する会社 46.2% 1,310 180日間
富士通(株) 特別利害関係者など 9.0% 256 180日間
伊藤商事(株) 役員らが議決権の過半数を所有する会社 8.8% 250 180日間
佐久間達也 顧問税理士(新株予約権の受託者) 7.1% 200
ベース社員持株会 特別利害関係者など 6.6% 188
村崎小雪 代表取締役社長の血族、従業員 2.4% 68 180日間
中山克成 代表取締役社長 2.1% 60 180日間
中山秋子 代表取締役社長の配偶者、取締役 2.1% 60 180日間
みずほ証券(株) 金融商品取引業者 1.4% 40
和田成史 取締役 1.4% 40
伊藤康子 専務取締役の配偶者 1.4% 40 180日間
後藤督一 執行役員 1.4% 40

(単位:千株)

ベース(4481)の引受証券会社

IPO新規上場株/ベース(4481)の業績/初値分析の画像11

※引受証券会社TOP5内の引受割合

シンジケート 名称 株数 比率
主幹事証券 みずほ 260 88.1%
引受証券 野村 9 3.0%
引受証券 SMBC日興 6 2.0%
引受証券 SBI 6 2.0%
引受証券 むさし 3 1.0%
引受証券 岡三 3 1.0%
引受証券 岩井コスモ 3 1.0%
引受証券 エース 3 1.0%
引受証券 マネックス 3 1.0%

(単位:千株)


ベース(4481)の上場情報

コード 4481
企業名 ベース(株)
業種 情報・通信業
市場 東証2部
URL http://www.basenet.co.jp/
代表 中山克成
設立 1997年1月28日
住所 〒101-0021 東京都千代田区外神田4-14-1
電話番号 03-5207-5112
社員数 単体:596人 (2019/10/31現在)
監査法人 EY新日本
主幹事 みずほ証券

ベース(4481)の価格情報

仮条件・公開価格

仮条件 4,600円 – 4,700円
公開価格 4,700円
PER(前期) 17.63倍
PER(予想) 12.95倍
PBR(前期) 3.94倍

※PER、PBRは「公開価格」より計算

初値

初値 9,050円
初値騰落率 93%
初値売却益(±) 435,000
PER(前期) 33.94倍
PER(予想) 24.93倍
PBR(前期) 7.59倍

※PER、PBRは「初値」より計算

ベース(4481)の公開規模

時価総額 公開前 13,705百万円
公開後 26,390百万円
発行済み株数 公開前 2,636
公開後 2,916
増加率 11%
資本金 公開前 329,424,000円
公開後 938,074,000円

(単位:千株)

ベース(4481)の公開株内訳

株数(千株) 金額・比率
公開株 339 1,594
11.6%
内:公募株 280 1,316
9.6%
内:売出株 15 71
0.5%
内:OA 44 208
1.5%

(単位:百万円、比率:発行済株式数比)

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