【IPO】JMDC（4483）業績・評判で新規公開株を初値予想

JMDC（4483）の基本情報

「JMDC（4483）」は東証マザーズ市場に「2019/12/16」に上場しました。

医療データベースの構築と提供、PHR等の健康増進サービス、画像診断等の遠隔医療、調剤薬局へのデジタルソリューションを提供する企業です。

主幹事は「野村証券」です。

公開価格「2950円」に対し、初値は「3910円」となり「+32.54％」の上昇です。（時価総額766億円・資金調達額173億円）

JMDC（4483）の上場日程

承認日	2019年11月13日
抽選申込	12月2日(月)～12月5日(木)
当選発表	12月6日(金)
購入申込	12月9日(月)～12月12日(木)
上場日	2019年12月16日

調達資金の使い道

設備資金としてのシステム投資
連結子会社における設備資金としての投融資
運転資金としての人件費

JMDC（4483）の5段階評価

成長性	[star rate=”2″ max=”5″]
割安性	[star rate=”3″ max=”5″]
話題性	[star rate=”3″ max=”5″]
規模	[star rate=”1″ max=”5″]

※規模＝時価総額が低いほど高評価

JMDC（4483）の評価

プラス材料

大株主にVC不在
ロックアップ条件が90日間（価格によるロックアップ解除無し）
大株主が親会社、社内役員が多い
業績拡大期待（2018→2019が業績拡大）

マイナス材料

時価総額が大きめの案件（公開価格計算→766億円）
資金調達額173億円と吸収金額が大きい
12月はIPO上場銘柄が多いため、資金分散で初値が上昇しにくい
自己資本比率が過去5年間30％前後と低め
親子上場案件のため、市場で敬遠されがち

JMDC（4483）の評価は以下の業績、財務、株主構成等の材料を元に分析しました。

JMDC（4483）の業績・財務

業績グラフ

※2018年以降、連結決算

売上高

	売上高	前年比(±）	増減率(±）
2017	2,215	–	–
2018	3,022	807	36%
2019	10,064	7,042	233%
2020予想	11,206	1,142	11%

（単位：百万円）

経常利益

	経常益	前年比(±）	増減率(±）
2017	561	–	–
2018	596	35	6%
2019	1,410	814	137%
2020予想	#VALUE!	#VALUE!	#VALUE!

（単位：百万円）

当期純利益

	当期純利益	前期比(±）	増減率(±）
2017	160	–	–
2018	390	230	144%
2019	1,010	620	159%
2020予想	1,259	249	25%

（単位：百万円）

EPS/BPS

	BPS	増減率(±）	EPS	増減率(±）
2017	140	–	18	–
2018	201	44%	45	143%
2019	265	32%	48	7%
2020予想	—	#VALUE!	52	9%

※BPS=1株純資産、EPS=1株利益

JMDC（4483）の安全性

財務

	2019
総資産	19,618
純資産	6,756
株主資本	6,756
資本余剰金	3,165
利益余剰金	2,921

（単位：百万円）

純資産

	純資産	前期比（±）	増減率（±）
2017	1,229	–	–
2018	1,752	523	43%
2019	6,117	4,365	249%

（単位：百万円）

CF(キャッシュフロー)

	2019
営業CF	1,036
投資CF	-797
財務CF	-221
現金同等物	3,652

（単位：百万円）

JMDC（4483）の大株主/保有比率/ロックアップ

※大株主TOP5内の保有割合

株主名		比率	株数	ロックアップ
ﾉｰﾘﾂ鋼機(株)	親会社	77.3%	20,596	–
松島陽介	代表取締役社長CEO、執行役員、子会社の取締役	5.4%	1,433	90日間
山元雄太	執行役員副社長CFO、子会社の取締役	4.4%	1,166	90日間
杉田玲夢	執行役員COO	1.9%	516	90日間
(株)PKSHA Technology	特別利害関係者など	1.8%	466	90日間
木村真也	執行役員会長	1.3%	344	継続保有
上沢仁	特別利害関係者など	0.8%	218	90日間
長谷川雅子	子会社の代表取締役	0.7%	178	90日間
岡山太郎	取締役	0.4%	111	90日間
松本孝	執行役員CHRO	0.3%	91	90日間

（単位：千株）

JMDC（4483）の引受証券会社

※引受証券会社TOP5内の引受割合

シンジケート	名称	株数	比率
主幹事証券	野村	4,080	80.0%
引受証券	みずほ	306	6.0%
引受証券	ＳＭＢＣ日興	306	6.0%
引受証券	三菱ＵＦＪモルガン・スタンレー	306	6.0%
引受証券	ＳＢＩ	77	1.5%
引受証券	マネックス	26	0.5%

（単位：千株）

JMDC（4483）の上場情報

コード	4483
企業名	（株）ＪＭＤＣ
業種	情報・通信業
市場	マザーズ
URL	https://www.jmdc.co.jp/
代表	松島陽介
設立	2013年5月7日
住所	〒105-0012　東京都港区芝大門2-5-5
電話番号	03-5733-5010
社員数	単体:200人（2019/09/30現在）
監査法人	PwCあらた
主幹事	野村證券

JMDC（4483）の価格情報

仮条件・公開価格

仮条件	2,780円 – 2,950円
公開価格	2,950円
PER（前期）	61.81倍
PER(予想）	56.88倍
PBR(前期）	11.14倍

※PER、PBRは「公開価格」より計算

初値

初値	3,910円
初値騰落率	33%
初値売却益(±)	96,000
PER（前期）	81.92倍
PER(予想）	75.40倍
PBR(前期）	14.77倍

※PER、PBRは「初値」より計算

JMDC（4483）の公開規模

時価総額	公開前	76,626百万円
時価総額	公開後	101,562百万円
発行済み株数	公開前	23,975
	公開後	25,975
	増加率	8%
資本金	公開前	668,972,000円
資本金	公開後	3,412,472,000円