【IPO】ランサーズ(4484)業績・評判で新規公開株を初値予想


ランサーズ(4484)の基本情報

「ランサーズ(4484)」は東証マザーズ市場に「2019/12/16」に上場しました。

マネックス証券

フリーランスと企業を仕事領域でマッチングさせるプラットフォーム事業である「ランサーズ」を運営する企業です。

主幹事は「大和証券」です。

公開価格「730円」に対し、初値は「842円」となり「15.34%」の上昇です。(時価総額113億円・資金調達額21億円)

ランサーズ(4484)の上場日程

IPO新規上場株/ランサーズ(4484)の業績/初値分析の画像1

承認日 2019年11月13日
抽選申込 11月29日(金)~12月5日(木)
当選発表 12月6日(金)
購入申込 12月9日(月)~12月12日(木)
上場日 2019年12月16日

調達資金の使い道

  • 認知度向上及び顧客基盤の拡大のための広告宣伝費
  • 人材基盤を拡張するための人件費
  • システムの性能を高めサービスを拡充するためのエンジニア外注費
  • 借入金の返済

ランサーズ(4484)の5段階評価

成長性
5
割安性
2
話題性
3
規模
4

※規模=時価総額が低いほど高評価

ランサーズ(4484)の評価

プラス材料

  • 売上高が過去5年間で順調に成長している(拡大傾向)
  • 赤字縮小傾向
  • 将来的に働き方変更による需要増期待
  • ロックアップ条件が180日間のみ
  • 株価が安いため幅広い投資家層の需要有り
  • IT系の企業はIPO案件として人気高い
  • 時価総額が100億円程度と大きすぎない

マイナス材料

  • 大株主にVC(ベンチャーキャピタル)が多く、約20%を保有
  • 大株主にVC(ベンチャーキャピタル)が多く、約15%を保有
  • 12月はIPO上場銘柄が多いため、資金分散で初値が上昇しにくい
  • 業績が赤字

ランサーズ(4484)の評価は以下の業績、財務、株主構成等の材料を元に分析しました。

ランサーズ(4484)の業績・財務

業績グラフ

IPO新規上場株/ランサーズ(4484)の業績/初値分析の画像2

※連結決算、単体決算両方がある場合は連結決算を優先

売上高

IPO新規上場株/ランサーズ(4484)の業績/初値分析の画像3

売上高 前年比(±) 増減率(±)
2017 1,859
2018 1,342 -517 -28%
2019 2,000 658 49%
2020予想 3,441 1,441 72%

(単位:百万円)

経常利益

IPO新規上場株/ランサーズ(4484)の業績/初値分析の画像4

経常益 前年比(±) 増減率(±)
2017 -227
2018 -287 -60 26%
2019 -88 199 -69%
2020予想 -549 -461 522%

(単位:百万円)

当期純利益

IPO新規上場株/ランサーズ(4484)の業績/初値分析の画像5

当期純利益 前期比(±) 増減率(±)
2017 -230
2018 -296 -66 29%
2019 -91 205 -69%
2020予想 -565 -474 522%

(単位:百万円)

EPS/BPS

IPO新規上場株/ランサーズ(4484)の業績/初値分析の画像6

BPS 増減率(±) EPS 増減率(±)
2017 -101 -26
2018 -139 37% -39 54%
2019 -141 1% -2 -95%
2020予想 #VALUE! -44 2147%

※BPS=1株純資産、EPS=1株利益


ランサーズ(4484)の安全性

財務

IPO新規上場株/ランサーズ(4484)の業績/初値分析の画像7

2019
総資産 3,052
純資産 767
株主資本 768
資本余剰金 1,129
利益余剰金 -1,499

(単位:百万円)

純資産

IPO新規上場株/ランサーズ(4484)の業績/初値分析の画像8

純資産 前期比(±) 増減率(±)
2017 345
2018 1,084 739 214%
2019 993 -91 -8%

(単位:百万円)

CF(キャッシュフロー)

IPO新規上場株/ランサーズ(4484)の業績/初値分析の画像9

2019
営業CF -337
投資CF -135
財務CF 892
現金同等物 2,148

(単位:百万円)

ランサーズ(4484)の大株主/保有比率/ロックアップ

大株主TOP5

IPO新規上場株/ランサーズ(4484)の業績/初値分析の画像10

※大株主TOP5内の保有割合

株主名 比率 株数 ロックアップ
秋好陽介 代表取締役社長CEO 56.8% 8,687 180日間
グロービス4号ファンド投組 VC 9.0% 1,371
KDDI(株) 特別利害関係者など 5.4% 828
Globis Fund IV,L.P. VC 5.2% 801
パーソルホールディングス(株) 特別利害関係者など 4.9% 749 180日間
GMO VenturePartners 3 投組 VC 2.8% 425
(株)新生銀行 特別利害関係者など 2.1% 321 180日間
AT-I投組 VC 1.1% 165
山田勝 子会社の代表取締役 0.9% 135 180日間
パーソルキャリア(株) 特別利害関係者など 0.9% 132

(単位:千株)

ランサーズ(4484)の引受証券会社

IPO新規上場株/ランサーズ(4484)の業績/初値分析の画像11

※引受証券会社TOP5内の引受割合

シンジケート 名称 株数 比率
主幹事証券 大和 2,192 84.0%
引受証券 三菱UFJモルガン・スタンレー 91 3.5%
引受証券 楽天 91 3.5%
引受証券 SMBC日興 52 2.0%
引受証券 SBI 52 2.0%
引受証券 マネックス 52 2.0%
引受証券 松井 39 1.5%
引受証券 岩井コスモ 39 1.5%

(単位:千株)


ランサーズ(4484)の上場情報

コード 4484
企業名 ランサーズ(株)
業種 情報・通信業
市場 マザーズ
URL https://www.lancers.co.jp/
代表 秋好陽介
設立 2008年4月1日
住所 〒150-0002 東京都渋谷区渋谷3-10-13
電話番号 03-5774-6086
社員数 単体:106人 (2019/10/31現在)
監査法人 トーマツ
主幹事 大和証券

ランサーズ(4484)の価格情報

仮条件・公開価格

仮条件 660円 – 730円
公開価格 730円
PER(前期) -372.45倍
PER(予想) -16.57倍
PBR(前期) -5.19倍

※PER、PBRは「公開価格」より計算

初値

初値 842円
初値騰落率 15%
初値売却益(±) 11,200
PER(前期) -429.59倍
PER(予想) -19.11倍
PBR(前期) -5.99倍

※PER、PBRは「初値」より計算

ランサーズ(4484)の公開規模

時価総額 公開前 11,319百万円
公開後 13,055百万円
発行済み株数 公開前 13,905
公開後 16,175
増加率 16%
資本金 公開前 1,138,125,000円
公開後 1,675,405,000円

(単位:千株)

ランサーズ(4484)の公開株内訳

株数(千株) 金額・比率
公開株 3,000 2,190
18.5%
内:公募株 1,600 1,168
9.9%
内:売出株 1,009 736
6.2%
内:OA 391 286
2.4%

(単位:百万円、比率:発行済株式数比)

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