【IPO】JTOWER(4485)業績・評判で新規公開株を初値予想!


JTOWER(4485)の基本情報

「JTOWER(4485)」は東証マザーズ市場に「2019/12/18」に上場になりました。

マネックス証券

国内外における通信インフラシェアリング及びその関連ソリューションの提供を行っています。

主幹事は「SMBC日興証券、大和証券」です。

公開価格「1600円」に対し、初値は「2620円」となり「+63.75%」の上昇です。(時価総額309億円・資金調達額108億円)

JTOWER(4485)の上場日程

IPO新規上場株/JTOWER(4485)の業績/初値分析の画像1

承認日 2019年11月13日
抽選申込 12月3日(火)~12月9日(月)
当選発表 12月10日(火)
購入申込 12月11日(水)~12月16日(月)
上場日 2019年12月18日

調達資金の使い道

  • 国内IBS事業における導入拡大のための設備投資資金
  • タワー事業における導入拡大のための設備投資資金
  • 借入金の返済に充当予定

JTOWER(4485)の5段階評価

成長性 [star rate=”4" max=”5"]
割安性 [sta[star rate=”2" max=”5"]>
話題性 [star ra[star rate=”3" max=”5"]tr>
規模 [star rate=[star rate=”1" max=”5"]- 時価総額 ~50億円➡☆5、50-100億➡☆4、100-200億➡☆3、200-300億➡☆4、300億~➡☆1 -->

※規模=時価総額が低いほど高評価

JTOWER(4485)の評価

プラス材料

  • 5G関連企業
  • 売上拡大傾向

マイナス材料

  • 時価総額309億円(公開)と規模が大きい
  • 資金調達額109億円と吸収金額が大きい
  • 12月はIPO上場銘柄が多いため、資金分散で初値が上昇しにくい
  • 大株主のVC割合が高いため将来的な売り需要が大きい
  • 業績が赤字続き

JTOWER(4485)の評価は以下の業績、財務、株主構成等の材料を元に分析しました。

JTOWER(4485)の業績・財務

業績グラフ

IPO新規上場株/JTOWER(4485)の業績/初値分析の画像2

※2018年以降、連結決算

売上高

IPO新規上場株/JTOWER(4485)の業績/初値分析の画像3

売上高 前年比(±) 増減率(±)
2017 166
2018 757 591 356%
2019 1,378 621 82%
2020予想 2,439 1,061 77%

(単位:百万円)

経常利益

IPO新規上場株/JTOWER(4485)の業績/初値分析の画像4

経常益 前年比(±) 増減率(±)
2017 -260
2018 -479 -219 84%
2019 -167 312 -65%
2020予想 -258 -91 55%

(単位:百万円)

当期純利益

IPO新規上場株/JTOWER(4485)の業績/初値分析の画像5

当期純利益 前期比(±) 増減率(±)
2017 -270
2018 -578 -308 114%
2019 -215 363 -63%
2020予想 -289 -74 35%

(単位:百万円)

EPS/BPS

IPO新規上場株/JTOWER(4485)の業績/初値分析の画像6

BPS 増減率(±) EPS 増減率(±)
2017 -86 -38
2018 -167 94% -80 114%
2019 -209 25% -30 -63%
2020予想 #VALUE! -17 -44%

※BPS=1株純資産、EPS=1株利益


JTOWER(4485)の安全性

財務

IPO新規上場株/JTOWER(4485)の業績/初値分析の画像7

2019
総資産 8,562
純資産 854
株主資本 854
資本余剰金
利益余剰金 -436

(単位:百万円)

CF(キャッシュフロー)

IPO新規上場株/JTOWER(4485)の業績/初値分析の画像8

2019
営業CF 1,678
投資CF -2,200
財務CF -647
現金同等物 829

(単位:百万円)

純資産

IPO新規上場株/JTOWER(4485)の業績/初値分析の画像8

純資産 前期比(±) 増減率(±)
2017 630
2018 2,210 1,579 250%
2019 2,508 299 14%

JTOWER(4485)の大株主/保有比率/ロックアップ

IPO新規上場株/JTOWER(4485)の業績/初値分析の画像9

※大株主TOP5内の割合

株主名 比率 株数 ロックアップ
(株)カルティブ 役員らが議決権の過半数を所有する会社 29.1% 5,000 180日間
日本電信電話(株) 特別利害関係者など 21.2% 3,640 180日間
田中敦史 代表取締役社長、子会社の取締役 10.7% 1,834 180日間
JA三井リース(株) 特別利害関係者など 6.9% 1,175 180日間
三菱UFJキャピタル4号投組 VC 5.3% 914 90日間、1.5倍
日本郵政キャピタル(株) VC 4.9% 842
アイティーファーム・のぞみ投組 VC 3.3% 572 90日間、1.5倍
(株)INCJ VC 2.7% 463
DBJキャピタル投組 VC 2.7% 457 90日間、1.5倍
SMBCベンチャーキャピタル1号投組 VC 2.7% 457 90日間、1.5倍
みずほ成長支援投組 VC 2.7% 457

(単位:千株)

JTOWER(4485)の引受証券会社

IPO新規上場株/JTOWER(4485)の業績/初値分析の画像10

※引受証券会社TOP5内の割合

シンジケート 名称 株数 比率
主幹事証券 SMBC日興 2,540 85.0%
主幹事証券 大和 299 10.0%
引受証券 みずほ 60 2.0%
引受証券 野村 30 1.0%
引受証券 三菱UFJ 15 0.5%
引受証券 SBI 15 0.5%
引受証券 楽天 15 0.5%
引受証券 マネックス 9 0.3%
引受証券 岩井コスモ 6 0.2%

(単位:千株)


JTOWER(4485)の上場情報

コード 4485
企業名 (株)JTOWER
業種 情報・通信業
市場 マザーズ
URL https://www.jtower.co.jp/
代表 田中敦史
設立 2012年6月15日
住所 〒107-0052 東京都港区赤坂8-5-41
電話番号 03-6447-2614
社員数 単体:50人 (2019/09/30現在)
監査法人 あずさ
主幹事 SMBC日興証券、大和証券

JTOWER(4485)の価格情報

仮条件・公開価格

仮条件 1,550円 – 1,600円
公開価格 1,600円
PER(前期) -53.48倍
PER(予想) -95.41倍
PBR(前期) -7.66倍

※PER、PBRは「公開価格」より計算

初値

初値 2,620円
初値騰落率 64%
初値売却益(±) 102,000
PER(前期) -87.57倍
PER(予想) -156.23倍
PBR(前期) -12.54倍

※PER、PBRは「初値」より計算

JTOWER(4485)の公開規模

時価総額 公開前 30,967百万円
公開後 50,709百万円
発行済み株数 公開前 16,367
公開後 19,354
増加率 18%
資本金 公開前 1,399,711,000円
公開後 2,520,219,000円

(単位:千株)

JTOWER(4485)の公開株内訳

株数(千株) 金額・比率
公開株 6,777 10,844
35.0%
内:公募株 2,987 4,779
15.4%
内:売出株 2,906 4,650
15.0%
内:OA 884 1,414
4.6%

(単位:百万円、比率:発行済株式数比)