【IPO上場】木村工機(6231)業績・評判で新規公開株を分析!初値予想は?


木村工機(6231)の基本情報

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「木村工機(6231)」は東証2部市場に「2020/03/13」に上場になりました。

木村工機(6231)は空調システム機器の開発・製造・販売を行う企業です。

マネックス証券

主幹事は「みずほ証券」です。

木村工機(6231)の5段階評価

成長性
4
割安性
4
話題性
2
規模
4

※規模=時価総額が小さいほど高評価

木村工機(6231)の評価

プラス材料

  • 吸収金額が「9.36億円」と小さい
  • 売上高、利益共に順調に成長
  • ROE、純資産などの財務面も安定
  • 配当も実施、年々増配傾向にあり
  • 大株主にベンチャーキャピタル不在
  • ロックアップに価格解除の条件なし(180日間)

マイナス材料

  • 3月はIPO上場銘柄が多いため資金が集中しにくい
  • 同日に3社新規上場銘柄があるため資金分散懸念
  • IPO新規上場では人気化しにくい事業内容
  • 1947年設立の老舗企業
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木村工機(6231)の評価は以下の業績、財務、株主構成等の材料を元に分析しました。

木村工機(6231)のIPO情報

木村工機(6231)の上場日程

IPO新規上場株/木村工機(6231)の業績/初値分析の画像1

仮条件決定 2/21
BB期間 2/26 – 3/3
公開価格決定 2/4
申込期間 3/5 – 3/10
払込期日 3/12
上場日 3/13

価格と時価総額

想定価格 公開価格 初値
株価 2,340円
変化率
吸収金額 9.36億円
時価総額 90.6億円

公開株

株数 公開株比率 発行済株数比率
公開株 400 10.4%
内:公募株 249 62.3% 6.5%
内:売出株 100 25.0% 2.6%
内:OA 51 12.8% 1.3%

(単位:千株)

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公開比率も売出比率も低い点は初値が上昇しやすいプラスポイントですね!

調達資金の使い道

  • 全額を空調機器製造関連事業の機械装置更新投資(一部機能改善)に充当

木村工機(6231)の業績・財務

業績グラフ

IPO新規上場株/木村工機(6231)の業績/初値分析の画像2

売上高 経常益 当期益
2015 7,071 406 104
2016 8,088 610 109
2017 8,694 688 300
2018 9,536 966 725
2019 11,083 1,478 1,023

(単位:百万円)

売上高

IPO新規上場株/木村工機(6231)の業績/初値分析の画像3

売上高 前年比(±) 変化率
2015 7,071
2016 8,088 1,016 14.4%
2017 8,694 607 7.5%
2018 9,536 842 9.7%
2019 11,083 1,547 16.2%

(単位:百万円)

経常利益

IPO新規上場株/木村工機(6231)の業績/初値分析の画像4

経常益 前年比(±) 変化率
2015 406
2016 610 205 50.4%
2017 688 78 12.8%
2018 966 277 40.3%
2019 1,478 513 53.1%

(単位:百万円)

当期純利益

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当期利益 前年比(±) 変化率
2015 104
2016 109 5 4.8%
2017 300 191 174.7%
2018 725 426 141.9%
2019 1,023 298 41.0%

(単位:百万円)

木村工機(6231)の収益性

売上利益率

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経常利益率 当期純利益率
2015 5.7% 1.5%
2016 7.5% 1.3%
2017 7.9% 3.4%
2018 10.1% 7.6%
2019 13.3% 9.2%

EPS/BPS

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EPS BPS
2015 29 501
2016 32 527
2017 90 624
2018 219 810
2019 289 1,075

※BPS=1株純資産、EPS=1株利益

ROE(自己資本利益率)

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ROE
2015 6.0%
2016 6.2%
2017 15.5%
2018 29.7%
2019 30.8%

木村工機(6231)の安全性

総資産

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総資産 前年比(±) 変化率
2015 7,214
2016 7,440 226 3.1%
2017 7,814 373 5.0%
2018 8,174 361 4.6%
2019 9,680 1,505 18.4%

(単位:百万円)

純資産

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純資産 前年比(±) 変化率
2015 1,712
2016 1,794 81 4.8%
2017 2,066 273 15.2%
2018 2,819 753 36.4%
2019 3,828 1,008 35.8%

(単位:百万円)

自己資本比率

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自己資本比率
2015 23.7%
2016 24.1%
2017 26.4%
2018 34.5%
2019 39.5%

配当

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配当
2015 5
2016 5
2017 8
2018 12
2019 20

木村工機(6231)の大株主・ロックアップ

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※大株主TOP5内の割合

株主名 株数 保有比率 ロックアップ
(株)KIMURA 役員らが議決権の過半数を所有する会社 420 11.74% 180日間
大阪中小企業投資育成(株) 金融商品取引業者 300 8.39% 180日間
木村恵一 代表取締役執行役員社長 189 5.28% 180日間
大河内英枝 代表取締役社長の血族 168 4.70% 180日間
(株)みずほ銀行 金融商品取引業者 165 4.61% 180日間
日本生命保険(相) 金融商品取引業者 160 4.47% 180日間
(株)三井住友銀行 金融商品取引業者 140 3.91% 180日間
第一生命保険(株) 金融商品取引業者 120 3.36% 180日間
木村晃 専務取締役執行役員 114 3.19% 180日間
三菱電機(株) 特別利害関係者など 100 2.80% 180日間
神鋼商事(株) 特別利害関係者など 100 2.80% 180日間

(単位:千株)

マネックス証券

木村工機(6231)の上場情報

コード 6231
企業名 木村工機 株式会社
業種 機械
事業内容 空調システム機器の開発・製造・販売
市場 東証2部
URL https://www.kimukoh.co.jp/
代表 木村惠一
設立 1947年8月12日
住所 〒540-0005 大阪府大阪市中央区上町A-23
電話番号 050-3733-9400
社員数 単体:329人 (2019/12/31現在)
監査法人 EY新日本
主幹事 みずほ証券

役員名

役職 氏名
専務取締役執行役員管理本部長 木村晃
常務取締役執行役員東京営業本部長 清水直文
常務取締役執行役員営業推進本部長 大村英人
取締役執行役員八尾製作所長 泉晃
取締役執行役員大阪営業本部長 登尾公彦
取締役 西家伸郎
取締役 佐藤信孝

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