【IPO】INCLUSIVE(7078)業績・評判で新規公開株を初値予想


INCLUSIVE(7078)の基本情報

「INCLUSIVE(7078)」は東証マザーズ市場に「2019/12/20」に上場になりました。

マネックス証券

インターネットサービス運営・収益化支援、広告・プロモーション企画、アドネットワークサービスの提供、ブランディング・PRコンサルティング、ウェブエンジニアリングサービスを行っています。

主幹事は「みずほ証券」です。

公開価格「2110円」に対し、初値は「4535円」となり「114.93%」の上昇です。(時価総額49億円・資金調達額10億円)

INCLUSIVE(7078)の上場日程

IPO新規上場株/INCLUSIVE(7078)の業績/初値分析の画像1

承認日 2019年11月18日
抽選申込 12月4日(水)~12月10日(火)
当選発表 12月11日(水)
購入申込 12月12日(木)~12月17日(火)
上場日 2019年12月20日

調達資金の使い道

  • 事業拡大とグループ会社間シナジーの強化を目的としたオフィス移転及び統合に伴う改装、敷金、保証金、移転費用
  • サービスの拡張や体制強化のための新規人材採用ならびに研修費用
  • サービスのSaaS化を目的としたシステム開発費用

INCLUSIVE(7078)の5段階評価

成長性 [star rate=”2" max=”5"]
割安性 [sta[star rate=”2" max=”5"]>
話題性 [star ra[star rate=”2" max=”5"]tr>
規模 [star rate=[star rate=”4" max=”5"]- 時価総額 ~50億円➡☆5、50-100億➡☆4、100-200億➡☆3、200-300億➡☆4、300億~➡☆1 -->

※規模=時価総額が低いほど高評価

INCLUSIVE(7078)の評価

プラス材料

  • 大株主一覧にベンチャーキャピタル不在
  • ロックアップ180日間
  • 2017-18の赤字から2019は黒字転換

マイナス材料

  • IPO新規上場が多い12月に上場のため、選別により資金が分散
  • ネット広告運営が難しい時代になりつつある

INCLUSIVE(7078)の評価は以下の業績、財務、株主構成等の材料を元に分析しました。

INCLUSIVE(7078)の業績・財務

業績グラフ

IPO新規上場株/INCLUSIVE(7078)の業績/初値分析の画像2

※2018年以降、連結決算

売上高

IPO新規上場株/INCLUSIVE(7078)の業績/初値分析の画像3

売上高 前年比(±) 増減率(±)
2017 547
2018 1,014 467 85%
2019 1,669 655 65%
2020予想 1,652 -17 -1%


(単位:百万円)

経常利益

IPO新規上場株/INCLUSIVE(7078)の業績/初値分析の画像4

経常益 前年比(±) 増減率(±)
2017 -50
2018 -21 29 -57%
2019 308 329 -1537%
2020予想 320 12 4%

(単位:百万円)

当期純利益

IPO新規上場株/INCLUSIVE(7078)の業績/初値分析の画像5

当期純利益 前期比(±) 増減率(±)
2017 -54
2018 -36 18 -34%
2019 154 190 -530%
2020予想 208 54 35%

(単位:百万円)

EPS/BPS

IPO新規上場株/INCLUSIVE(7078)の業績/初値分析の画像6

BPS 増減率(±) EPS 増減率(±)
2017 125 -27
2018 205 64% -17 -38%
2019 277 35% 71 -528%
2020予想 #VALUE! 94 31%

※BPS=1株純資産、EPS=1株利益


INCLUSIVE(7078)の安全性

財務

IPO新規上場株/INCLUSIVE(7078)の業績/初値分析の画像7

2019
総資産 995
純資産 711
株主資本 711
資本余剰金 172
利益余剰金 518

(単位:百万円)

純資産

IPO新規上場株/INCLUSIVE(7078)の業績/初値分析の画像8

純資産 前期比(±) 増減率(±)
2017 251
2018 442 191 76%
2019 596 154 35%

(単位:百万円)

CF(キャッシュフロー)

IPO新規上場株/INCLUSIVE(7078)の業績/初値分析の画像9

2019
営業CF 152
投資CF -8
財務CF -16
現金同等物 634

(単位:百万円)

INCLUSIVE(7078)の大株主/保有比率/ロックアップ

IPO新規上場株/INCLUSIVE(7078)の業績/初値分析の画像10

※大株主TOP5内の割合

株主名 比率 株数 ロックアップ
藤田誠 代表取締役社長、子会社の代表取締役社長、子会社の取締役 70.8% 1,625 180日間
アーキタイプ(株) 役員らが議決権の過半数を所有する会社 9.7% 223 180日間
デジタル・アドバタイジング・コンソーシアム(株) 特別利害関係者など 4.4% 100 180日間
安達真 取締役、子会社の代表取締役社長 4.2% 96 180日間
(株)カヤック 特別利害関係者など 2.8% 65 180日間
大向一輝 子会社の取締役 1.0% 23 180日間
後藤健太郎 取締役、子会社の代表取締役社長 2.2% 51
(株)デルフィス 特別利害関係者など 0.9% 20
原直志 従業員 0.3% 8
渡辺淳一 従業員 0.3% 6

(単位:千株)

INCLUSIVE(7078)の引受証券会社

IPO新規上場株/INCLUSIVE(7078)の業績/初値分析の画像11

※引受証券会社TOP5内の割合

シンジケート 名称 株数 比率
主幹事証券 みずほ 362 85.1%
引受証券 SBI 43 10.0%
引受証券 岩井コスモ 4 1.0%
引受証券 いちよし 4 1.0%
引受証券 丸三 4 1.0%
引受証券 楽天 4 1.0%
引受証券 東海東京 2 0.5%
引受証券 マネックス 2 0.5%

(単位:千株)


INCLUSIVE(7078)の上場情報

コード 7078
企業名 INCLUSIVE(株)
業種 サービス業
市場 マザーズ
URL https://sre-group.co.jp/
代表 西山和良
設立 2014年4月14日
住所 〒107-0061 東京都港区北青山3-1-2
電話番号 03-6274-6550
社員数 単体:111人 (2019/09/30現在)
監査法人 PwCあらた
主幹事 みずほ証券

INCLUSIVE(7078)の価格情報

仮条件・公開価格

仮条件 2,010円 – 2,110円
公開価格 2,110円
PER(前期) 29.53倍
PER(予想) 22.51倍
PBR(前期) 7.63倍

※PER、PBRは「公開価格」より計算

初値

初値 4,535円
初値騰落率 115%
初値売却益(±) 242,500
PER(前期) 63.46倍
PER(予想) 48.38倍
PBR(前期) 16.40倍

※PER、PBRは「初値」より計算

INCLUSIVE(7078)の公開規模

時価総額 公開前 4,973百万円
公開後 10,688百万円
発行済み株数 公開前 2,157
公開後 2,357
増加率 9%
資本金 公開前 21,700,000円
公開後 215,820,000円

(単位:千株)

INCLUSIVE(7078)の公開株内訳

株数(千株) 金額・比率
公開株 489 1,031
20.7%
内:公募株 200 422
8.5%
内:売出株 225 475
9.5%
内:OA 64 134
2.7%

(単位:百万円、比率:発行済株式数比)