【IPO上場】カーブスHD(7085)業績・評判で新規公開株を分析!初値予想は?


カーブスHD(7085)の基本情報

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「カーブスHD(7085)」は東証マザーズ市場に「2020/03/02」に上場になりました。

カーブスHD(7085)は女性だけのフィットネス施設「カーブス」の運営を行う企業です。

ショッピングモールなどに隣接されている店舗も多く、1回30分~と気軽にフィットネスを行うことが出来ます。

IPO新規上場株/カーブスHD(7085)の業績/初値分析の画像1

国内2000店舗超え、主にFC(フランチャイズ)の店舗が多いことが特徴です。

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主幹事は「三菱UFJモルガンスタンレー証券」です。

カーブスHD(7085)の上場日程

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仮条件決定 2/12
BB期間 2/13 – 2/19
公開価格決定 2/20
申込期間 2/21 – 2/27
払込期日 3/1
上場日 3/2

価格と時価総額

想定価格 公開価格 初値
株価 720円
変化率
吸収金額 19.9億円
時価総額 609億円

公開株

株数 公開株比率 発行済株数比率
公開株 2,777 3.3%
内:公募株 2,415 87.0% 2.9%
内:売出株 0 0.0% 0.0%
内:OA 362 13.0% 0.4%

(単位:千株)

調達資金の使い道

  • 連結子会社への投融資
  • 金融機関からの借入金の返済資金

カーブスHD(7085)の5段階評価

成長性
1
割安性
3
話題性
1
規模
2

※規模=時価総額が小さいほど高評価

カーブスHD(7085)の評価

プラス材料

  • 「カーブス」にブランド力があり、知名度が高い
  • 売出株数「0株」
  • 大株主にベンチャーキャピタル不在
  • ロックアップに価格規制無し(全株主180日間)

マイナス材料

  • 想定価格の時点で時価総額609億円と大型IPO
  • 親子上場銘柄(コシダカHD)
  • 既に2000店舗越、会員数86万人越で成長期待が低い
  • 株主優待で「クオカード500円」も内容が微妙
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カーブスHD(7085)の評価は以下の業績、財務、株主構成等の材料を元に分析しました。

カーブスHD(7085)の業績・財務

業績グラフ 単独決算

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売上高 経常益 当期益
2015 1442 1028 1017
2016 1760 1301 1301
2017 1472 997 998
2018 5308 4691 4728
2019 4995 4314 4300

業績グラフ 連結決算

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売上高 経常益 当期益
2018 27,937 5,293 3,489
2019 28,036 5,243 3,707
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ここからは「単独決算」の内容を深堀して行くよ!

売上高

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売上高 前年比 変化率
2015 1,442
2016 1,760 318 22.1%
2017 1,472 -288 -16.4%
2018 5,308 3,836 260.6%
2019 4,995 -313 -5.9%

(単位:百万円)

経常利益

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経常益 前年比 変化率
2015 1,028
2016 1,301 273 26.6%
2017 997 -305 -23.4%
2018 4,691 3,695 370.8%
2019 4,314 -377 -8.0%

(単位:百万円)

当期純利益

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当期利益 前年比 変化率
2015 1,017
2016 1,301 284 28.0%
2017 998 -303 -23.3%
2018 4,728 3,731 374.0%
2019 4,300 -429 -9.1%

(単位:百万円)

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売上も利益も前年対比で伸びている年もあれば、下がっている年もあるので右肩上がりではありません。

売上高利益率

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経常利益率 当期純利益率
2015 71.3% 70.5%
2016 73.9% 73.9%
2017 67.7% 67.8%
2018 88.4% 89.1%
2019 86.4% 86.1%

カーブスHD(7085)の財務

総資産

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総資産 前年比 変化率
2015 5,173
2016 4,377 -796 -15.4%
2017 5,328 951 21.7%
2018 22,467 17,138 321.7%
2019 20,959 -1,508 -6.7%

(単位:百万円)

純資産

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純資産 前年比 変化率
2015 2,922
2016 2,223 -699 -23.9%
2017 3,170 948 42.6%
2018 3,899 728 23.0%
2019 4,182 283 7.3%

(単位:百万円)

EPS/BPS

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EPS BPS
2015 2,541,296 7,304,919
2016 3,251,611 5,556,529
2017 2,494,139 7,925,669
2018 11,821,115 9,746,783
2019 71 51

※BPS=1株純資産、EPS=1株利益

配当

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配当
2015 5,000,000
2016 125,000
2017 7,500,000
2018 7,500,000
2019 49

(単位:百万円)

自己資本比率

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自己資本比率
2015 0.565
2016 0.508
2017 0.595
2018 0.174
2019 0.2

カーブスHD(7085)の大株主/保有比率/ロックアップ

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※大株主TOP5内の割合

株主名 株数 保有比率 ロックアップ
(株)コシダカホールディングス 親会社 82,298 90.0 180日間
増本岳 代表取締役社長 5,029 5.5 180日間
坂本真樹 取締役 2,057 2.3 180日間
増本陽子 代表取締役社長の配偶者、取締役 2,057 2.3 180日間

(単位:千株)

カーブスHD(7085)の上場情報

コード 7085
企業名 株式会社 カーブスホールディングス
業種 サービス業
事業内容 女性向けフィットネス施設「カーブス」の運営等
市場 東証
URL https://www.curvesholdings.co.jp/
代表 増本岳
設立 2008年10月17日
住所 〒108-0023 東京都港区芝浦3-9-1
電話番号 03-5418-9922
社員数 単体:23人 (2019/12/31現在)
監査法人 ひびき
主幹事 三菱UFJモルガン・スタンレー証券

連結子会社

企業名 所在地
(株)カーブスジャパン 東京都港区
(株)ハイ・スタンダード 東京都港区
Curves International, Inc. 米国 Waco,Texas
Curves Europe B.V. オランダ Amersfoort
Curves International of Spain, S.A.、他1社 スペイン Guadalajara

役員

役職 氏名
取締役 坂本眞樹
取締役 増本陽子
取締役 管理本部長 松田信也
取締役 腰髙修
取締役(監査等委員) 國安幹明
取締役(監査等委員) 山本禎良
取締役(監査等委員) 寺石雅英

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